داده‌های تورم محور چه چیزهایی هستند؟

1402/08/10 | 13 |

فارکس

داده‌های تورم محور چه چیزهایی هستند؟

«تورم» (Inflation) در واقع کاهش قدرت خرید واحد پولی معین در طی زمان است. افزایش سطح کلی قیمت‌ها که عموماً به صورت درصدی بیان می‌شود، به معنی این است با واحد پولی یکسان می‌توان میزان کمتری خرید کرد. از آن‌جایی‌که، تورم به معنی تغییر سطح قیمت‌هاست، در اقتصاد تهاتری، تورم تعریف نمی‌شود. معنی رایج تورم به افزایش سطح قیمت‌ها اشاره می‌کند حال‌آن‌که، در اقتصاد امکان رخ دادن تورم منفی نیز وجود دارد. تورم منفی به افزایش قدرت خرید و کاهش سطح قیمت‌ها اشاره می‌کند. یکی از بارزترین مثال‌های Inflation را می‌توان در قیمت شیر در ایالات متحده آمریکا مشاهده کرد. برای مثال، در سال ۱۹۱۳ میلادی، در این کشور، هزینه یک گالن شیر معادل ۳۶ سنت بوده است. ۱۰۰ سال بعد در سال ۲۰۱۳ میلادی هزینه یک گالن شیر برابر ۳ دلار و ۵۳ سنت یا به عبارتی ۳۵۳ سنت بوده که نشان‌دهنده ۱۰ برابر شدن قیمت است. این افزایش قیمت شیر به علت نایاب شدن آن یا گران‌تر شدن فرایند تهیه آن نیست. در حقیقت خلاف این ماجرا اتفاق افتاده است. این قیمت نشان‌دهنده کاهش تدریجی در ارزش پول به عنوان پیامد تورم به شمار می‌رود. درواقع، با وجود تورم، باید در محاسبات انجام شده جهت سرمایه‌گذاری به ارزش زمانی پول، توجه شود. در حالی که اندازه گیری تغییرات قیمت محصولات به صورت تک به تک در طول زمان آسان است، نیازهای انسان فراتر از یک یا دو محصول به خصوص میباشد. افراد برای داشتن یک زندگی راحت نیاز به مجموعه ای بزرگ و متنوع از محصولات و همچنین مجموعه ای از خدمات دارند. این ها شامل کالاهایی مانند مواد غذایی، فلزات، سوخت، خدماتی مثل برق و حمل و نقل و خدماتی مانند مراقبت های بهداشتی و سرگرمی و... هستند. هدف از مفهوم تورم اندازه‌گیری تأثیر کلی تغییرات قیمت برای مجموعه متنوعی از محصولات و خدمات است و امکان نمایش یک مقدار واحد از افزایش سطح قیمت کالاها و خدمات در یک اقتصاد در یک دوره زمانی را فراهم می‌کند. هنگامیکه یک ارز، ارزش خود را از دست میدهد، قیمت ها افزایش مییابد و مقدار واحد از آن ارز کالاها و خدمات کمتری خریداری میکند. این از دست دادن قدرت خرید هزینه های عمومیزندگی، بر عموم مردم تأثیر میگذارد که در نهایت منجر به کاهش رشد اقتصادی میشود. دیدگاه جمعی در میان اقتصاددانان این است که تورم پایدار زمانی رخ میدهد که رشد عرضه پول یک کشور از رشد اقتصادی پیشی بگیرد. برای مبارزه با این امر، مرجع پولی مناسب یک کشور مانند بانک مرکزی، اقدامات لازم را برای مدیریت عرضه پول و اعتبار انجام میدهد تا تورم را در محدوده مجاز و اقتصاد را روان نگه دارد. از لحاظ تئوری، monetarism یک نظریه رایج است که رابطه بین مفهوم تورم و عرضه پول یک اقتصاد را توضیح میدهد. به عنوان مثال، پس از فتح امپراتوری های آزتک و اینکا توسط اسپانیا، مقادیر زیادی طلا و به ویژه نقره به اقتصاد اسپانیا و سایر اقتصادهای اروپایی سرازیر شد. از آنجایی که عرضه پول به سرعت افزایش یافته بود، ارزش پول کاهش یافت و به افزایش سریع قیمت ها کمک کرد. مفهوم تورم بسته به نوع کالاها و خدمات در نظر گرفته شده به روش‌های مختلفی اندازه‌گیری می‌شود. وقتی صحبت از مفهوم تورم به تنهایی میشود، در واقع منظور "تورم مثبت" میباشد. برعکس آن "تورم منفی" یا زیر صفر است که نشان‌دهنده کاهش عمومیقیمت کالاها و خدمات در طول زمان است. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

علل تورم

افزایش عرضه پول ریشه تورم است، اگرچه این امر میتواند از طریق مکانیسم های مختلف در اقتصاد انجام شود. عرضه پول توسط مقامات پولی میتواند با چاپ و اعطای پول بیشتر به افراد، با کاهش قانونی (کاهش ارزش) ارز قانونی، و بیشتر (به طور معمول) با وام دادن پول جدید به عنوان اعتبار حساب ذخیره از طریق سیستم بانکی با خرید اوراق قرضه دولتی از بانک ها در بازار مالی ثانویه افزایش یابد. در تمام این موارد با افزایش عرضه پول، پول قدرت خرید خود را از دست میدهد. مکانیسم‌های چگونگی ایجاد تورم را می‌توان به سه نوع طبقه‌بندی کرد: تورم کشش تقاضا، تورم فشار هزینه و تورم داخلی.

اثر کشش تقاضا

تورم کشش تقاضا زمانی اتفاق میافتد که افزایش عرضه پول و اعتبار باعث تحریک تقاضای کلی برای کالاها و خدمات در یک اقتصاد شود به گونه ای که این تقاضا سریعتر از ظرفیت تولید اقتصاد افزایش یابد. این امر باعث افزایش تقاضا و افزایش قیمت ها میشود. با پول بیشتر در دسترس افراد، احساسات مثبت مصرف‌کننده منجر به هزینه‌های بیشتر می‌شود و این افزایش تقاضا قیمت‌ها را بالاتر می‌برد. این امر یک شکاف عرضه و تقاضا با تقاضای بالاتر و عرضه کمتر ایجاد میکند که منجر به قیمت های بالاتر میشود.

اثر فشار هزینه

تورم فشار هزینه، نتیجه افزایش قیمت ها است که از طریق نهاده های فرآیند تولید، ایجاد میشود. هنگامیکه اضافات عرضه پول و اعتبار به بازارهای کالایی یا سایر دارایی ها هدایت میشود و به ویژه هنگامیکه با یک شوک اقتصادی منفی با عرضه کالاهای کلیدی همراه میشود، هزینه برای انواع کالاهای واسطه افزایش مییابد. این پیشرفت ها منجر به هزینه های بالاتر برای محصول یا خدمات نهایی میشود و به افزایش قیمت مصرف کننده منجر میشود. به عنوان مثال، زمانی که گسترش عرضه پول یک رونق محتکرانه در قیمت نفت ایجاد می‌کند، هزینه انرژی در انواع مصارف می‌تواند افزایش یابد و به افزایش قیمت‌های مصرف‌کننده کمک کند که در معیارهای مختلف تورم منعکس می‌شود.

تورم داخلی

مفهوم تورم داخلی با انتظارات مردم مرتبط است؛ این ایده که مردم انتظار دارند نرخ تورم فعلی در آینده ادامه یابد. با افزایش قیمت کالاها و خدمات، کارگران و سایرین انتظار دارند که قیمت ها در آینده با نرخ مشابهی به افزایش خود ادامه دهند و برای حفظ استاندارد زندگی خود، هزینه یا دستمزد بیشتری را طلب کنند. افزایش دستمزد آنها منجر به افزایش قیمت تمام شده کالاها و خدمات میشود و این مارپیچ دستمزد-قیمت همچنان ادامه دارد و یک عامل، عامل دیگر را القا میکند و بالعکس. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

انواع شاخص قیمت

افزایش عرضه پول ریشه تورم است، اگرچه این امر می‌تواند از طریق مکانیسم‌های مختلف در اقتصاد انجام شود. عرضه پول توسط مقامات می‌تواند با چاپ و اعطای پول بیشتر به افراد، با کاهش قانونی (کاهش ارزش) ارز قانونی، و بیشتر با وام دادن پول جدید به عنوان اعتبار حساب ذخیره از طریق سیستم بانکی با خرید اوراق قرضه دولتی از بانک ها در بازار ثانویه افزایش یابد. در تمام این موارد با افزایش عرضه پول، پول قدرت خرید خود را از دست میدهد. مکانیسم‌های چگونگی ایجاد تورم را می‌توان به سه نوع طبقه‌بندی کرد:

اثر کشش تقاضا

تورم کشش تقاضا زمانی اتفاق میافتد که افزایش عرضه پول و اعتبار باعث تحریک تقاضای کلی برای کالاها و خدمات در یک اقتصاد شود به گونه ای که این تقاضا سریعتر از ظرفیت تولید اقتصاد افزایش یابد. این امر باعث افزایش تقاضا و افزایش قیمت ها میشود. با پول بیشتر در دسترس افراد، احساسات مثبت مصرف‌کننده منجر به هزینه‌های بیشتر می‌شود و این افزایش تقاضا قیمت‌ها را بالاتر می‌برد. این امر یک شکاف عرضه و تقاضا با تقاضای بالاتر و عرضه کمتر ایجاد میکند که منجر به قیمت های بالاتر میشود.

اثر فشار هزینه

تورم فشار هزینه، نتیجه افزایش قیمت ها است که از طریق نهاده های فرآیند تولید، ایجاد میشود. هنگامیکه اضافات عرضه پول و اعتبار به بازارهای کالایی یا سایر دارایی ها هدایت میشود و به ویژه هنگامیکه با یک شوک اقتصادی منفی با عرضه کالاهای کلیدی همراه میشود، هزینه برای انواع کالاهای واسطه افزایش مییابد.این پیشرفت ها منجر به هزینه های بالاتر برای محصول یا خدمات نهایی میشود و به افزایش قیمت مصرف کننده منجر میشود. به عنوان مثال، زمانی که گسترش عرضه پول یک رونق محتکرانه در قیمت نفت ایجاد می‌کند، هزینه انرژی در انواع مصارف می‌تواند افزایش یابد و به افزایش قیمت‌های مصرف‌کننده کمک کند که در معیارهای مختلف تورم منعکس می‌شود.

تورم داخلی

مفهوم تورم داخلی با انتظارات مردم مرتبط است؛ این ایده که مردم انتظار دارند نرخ تورم فعلی در آینده ادامه یابد. با افزایش قیمت کالاها و خدمات، کارگران و سایرین انتظار دارند که قیمت ها در آینده با نرخ مشابهی به افزایش خود ادامه دهند و برای حفظ استاندارد زندگی خود، هزینه یا دستمزد بیشتری را طلب کنند. افزایش دستمزد آنها منجر به افزایش قیمت تمام شده کالاها و خدمات میشود و این مارپیچ دستمزد-قیمت همچنان ادامه دارد و یک عامل، عامل دیگر را القا میکند و بالعکس. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

انواع شاخص قیمت

بسته به مجموعه انتخابی از کالاها و خدمات مورد استفاده، چندین نوع سبد کالا به عنوان شاخص قیمت محاسبه و ردیابی میشود. متداول‌ترین شاخص‌های قیمتی، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت عمده فروشی (WPI) هستند.

شاخص قیمت مصرف کننده

شاخص قیمت مصرف کننده یا CPI، معیاری است که میانگین وزن دار قیمت‌های سبدی از کالاها و خدمات را که از نیازهای اولیه مصرف‌کننده هستند، بررسی می‌کند. این ها شامل حمل و نقل، غذا و مراقبت های پزشکی هستند. CPI با در نظر گرفتن تغییرات قیمت برای هر کالا در سبد از پیش تعیین شده کالا و میانگین آنها بر اساس وزن نسبی آنها در کل سبد محاسبه میشود. قیمت های در نظر گرفته شده، قیمت‌های خرده فروشی هر کالا است که برای خرید توسط شهروندان در دسترس است. تغییرات در CPI برای ارزیابی تغییرات قیمت مرتبط با هزینه زندگی مورد استفاده قرار میگیرد و آن را به یکی از رایج ترین آمارهای مورد استفاده برای شناسایی دوره های تورم یا کاهش تورم تبدیل میکند. در ایالات متحده، اداره کل آمار، CPI را به صورت ماهانه گزارش میکند و آن را از سال 1913 محاسبه کرده است.

تجدید نظرهای CPI

شاخص قیمت مصرف کننده شش بار مورد بازنگری قرار گرفته است. شاخص قیمت مصرف کننده برای همه مصرف کنندگان شهری (CPI-U) که در سال 1978 معرفی شد، نشان دهنده عادات خرید تقریباً 80٪ از جمعیت غیر سازمانی ایالات متحده است.

شاخص قیمت عمده فروشی

شاخص قیمت عمده فروشی یا WPI، یکی دیگر از معیارهای محبوب اندازه گیری مفهوم تورم است که تغییرات قیمت کالاها را در مراحل قبل از سطح خرده فروشی اندازه گیری و ردیابی میکند. در حالی که اقلام WPI از یک کشور به کشور دیگر متفاوت است، آنها بیشتر شامل اقلام در سطح تولید کننده یا عمده فروشی هستند. به عنوان مثال، این شامل قیمت نخ برای نخ خام، الیاف نخی، لباس‌های نخی و سایر کالاهای نخی می‌شود. اگرچه بسیاری از کشورها و سازمان‌ها از WPI استفاده می‌کنند، بسیاری از کشورهای دیگر، از جمله ایالات متحده، از نوع مشابهی به نام شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) استفاده می‌کنند.

شاخص قیمت تولید کننده

شاخص قیمت تولید کننده خانواده ای از شاخص هاست که میانگین تغییر قیمت های فروش دریافتی تولیدکنندگان داخلی کالاها و خدمات واسطه ای را در طول زمان اندازه گیری میکند. PPI تغییرات قیمت را از دیدگاه فروشنده اندازه گیری میکند و با CPI که تغییرات قیمت را از دیدگاه خریدار اندازه گیری میکند، متفاوت است. در همه این گونه‌ها، ممکن است افزایش قیمت یک جزء (مثلاً روغن) کاهش قیمت در یک جزء دیگر (مثلاً گندم) را تا حدودی خنثی کند. به طور کلی، هر شاخص نشان دهنده میانگین وزنی تغییر قیمت برای اجزایی معین است که ممکن است در سطح کل اقتصاد، بخش یا کالا اعمال شود. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

مزایا و معایب تورم

مفهوم تورم را می‌توان به‌عنوان یک چیز خوب یا بد تعبیر کرد، بسته به این‌که کدام سمت را انتخاب کنیم و با چه سرعتی تغییرات رخ می‌دهد. به عنوان مثال، افراد دارای دارایی های مشهود، مانند اموال یا کالاهای موجود، ممکن است دوست داشته باشند که مقداری تورم را مشاهده کنند، زیرا قیمت دارایی های آنها را افزایش میدهد و میتوانند آن را با قیمت بالاتری بفروشند. با این حال، خریداران چنین دارایی‌هایی ممکن است از تورم راضی نباشند، زیرا آنها باید پول بیشتری بپردازند. اوراق قرضه با شاخص تورم یکی دیگر از گزینه های محبوب برای سرمایه گذاران برای سود بردن از تورم است. از سوی دیگر، افرادی که دارایی هایشان را به صورت پول نقد نگه میدارند، احتمالا تورم را دوست ندارند زیرا ارزش واقعی دارایی های آنها را از بین میبرد. سرمایه گذارانی که به دنبال محافظت از دارایی های خود در برابر تورم هستند، باید طبقات دارایی های پوشش داده شده تحت پوشش تورم، مانند طلا، کالاها و یا املاک و مستغلات را در نظر بگیرند. مفهوم تورم باعث افزایش کارهای محتکرانه، هم توسط مشاغل در پروژه های پرخطر و هم توسط افراد در سهام شرکت ها میشود؛ زیرا آنها انتظار بازدهی بهتری نسبت به تورم دارند. سطح بهینه ای از تورم اغلب برای تشویق به خرج کردن به جای پس‌انداز کردن تا حدی مطلوب میباشد. اگر قدرت خرید پول در طول زمان کاهش یابد، ممکن است انگیزه بیشتری برای خرج کردن به جای پس انداز و خرج کردن در زمان بعدی وجود داشته باشد. خرج کردن پول توسط مردم، برای تقویت فعالیت های اقتصادی یک کشور امری ضروری تلقی میشود. تصور میشود که یک رویکرد متعادل، نگه داشتن مقدار تورم در محدوده ای بهینه و مطلوب میباشد. نرخ تورم بالا و متغیر میتواند هزینه های عمده ای را بر اقتصاد تحمیل کند. کسب‌وکارها، کارگران و مصرف‌کنندگان باید در تصمیم‌گیری‌های خرید، فروش و برنامه‌ریزی خود، تأثیرات افزایش قیمت‌ها را در نظر بگیرند. تورم متغیر منبع اضافی از عدم اطمینان را به اقتصاد وارد میکند، زیرا ممکن است آنها در مورد نرخ تورم آینده حدس های اشتباهی بزنند. البته نرخ تورم پایین، باثبات و به راحتی قابل پیش بینی، که برخی آن را بهینه میدانند، ممکن است به مشکلات جدی در اقتصاد منجر شود. به این دلیل که نمیدانیم پول جدید چگونه، کجا و چه زمانی وارد اقتصاد میشود. هر زمان که پول و اعتبار جدید وارد اقتصاد میشود، همیشه در دست افراد خاص یا شرکت های تجاری است و فرآیند تعدیل سطح قیمت با عرضه پول جدید ادامه مییابد، زیرا آنها پول جدید را خرج میکنند و این پول دست به دست و حساب به حساب میچرخد. این پول، در طول مسیر، ابتدا برخی از قیمت ها را بالا میبرد و بعداً قیمت های دیگر را افزایش میدهد. این تغییر متوالی در قدرت خرید و قیمت ها (معروف به اثر کانتیلون) به این معنی است که روند تورم نه تنها سطح عمومیقیمت ها را در طول زمان افزایش میدهد، بلکه قیمت های نسبی، دستمزدها و نرخ های بازده را نیز در طول مسیر مخدوش میکند. اقتصاددانان، به طور کلی، درک میکنند که قیمت های نسبی به دور از تعادل اقتصادیشان برای اقتصاد خوب نیست و اقتصاددانان اتریشی حتی معتقدند که این فرآیند محرک اصلی چرخه های رکود در اقتصاد است. برای دریافت سیگنال فارکس رایگان با کانال اف ایکس با ما همراه باشید. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

پوشش ریسک در برابر تورم

سهام به عنوان یکی از بهترین پوشش ها در برابر مفهوم تورم در نظر گرفته میشود، زیرا افزایش قیمت سهام معمولا شامل اثرات تورم میشود. از آنجایی که تقریباً در همه اقتصادهای مدرن، افزایش حجم پول به صورت تزریق اعتبار بانکی از طریق سیستم مالی اتفاق می‌افتد، بسیاری از تأثیرات فوری بر قیمت‌ها در دارایی‌های مالی مانند سهام اتفاق می‌افتد. علاوه بر این، ابزارهای مالی ویژه ای در برخی کشورها ماند ایالات متحده وجود دارد که میتوان از آنها برای محافظت از سرمایه گذاری ها در برابر مفهوم تورم استفاده کرد. اینها شامل اوراق بهادار محافظت شده از تورم در خزانه داری (TIPS) و اوراق بهادار خزانه داری کم ریسک میباشد که به تورم لینک میشود و در آن مبلغ اصلی سرمایه گذاری شده با درصد تورم افزایش مییابد. همچنین می‌توان صندوق سرمایه‌گذاری مشترک TIPS یا صندوق قابل معامله (ETF) مبتنی بر TIPS را انتخاب کرد. برای دسترسی به سهام، ETF و سایر وجوهی که میتوانند به جلوگیری از خطرات مفهوم تورم کمک کنند، به یک حساب کارگزاری نیاز خواهید داشت. در اکثر کشورها از جمله کشور ما، طلا نیز به عنوان یک عامل محافظت از سرمایه در برابر مفهوم تورم محسوب میشود. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

نمونه های شدید تورم در جهان

از آنجایی که همه ارزهای جهانی (تتر و...) پول فیات هستند، عرضه پول میتواند به دلایل سیاسی به سرعت افزایش یابد و در نتیجه سطح قیمت ها را بالا ببرد. معروف‌ترین مثال، تورم شدیدی است که در اوایل دهه 1920 به جمهوری وایمار آلمان ضربه زد. کشورهایی که در جنگ جهانی اول پیروز شده بودند، از آلمان غرامت می‌خواستند که نمیتوانست با ارز کاغذی آلمان پرداخت شود؛ زیرا به دلیل استقراض دولت ارزش مشکوکی داشت. آلمان تلاش کرد اسکناس های کاغذی چاپ کند، ارز خارجی را با آنها بخرد و از آن برای پرداخت بدهی های خود استفاده کند. این سیاست منجر به کاهش سریع ارزش مارک آلمان شد و تورم به طور فوق العاده ای با افزایش همراه شد. مصرف کنندگان آلمانی به این چرخه واکنش نشان دادند و سعی کردند پول خود را در سریع ترین زمان ممکن خرج کنند و درک کردند که هر چه بیشتر منتظر بمانند، ارزش آن کمتر و کمتر خواهد بود. پول بیشتر و بیشتری به اقتصاد سرازیر شد و ارزش آن به حدی کاهش یافت که مردم دیوارهای خود را با اسکناس‌های عملاً بی‌ارزش کاغذ کنند! موقعیت های مشابهی در پرو در سال 1990 و زیمبابوه در سال های 2007-2008 رخ داده است. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

اثرات تورم چیست؟

مفهوم تورم می‌تواند از طرق مختلف بر اقتصاد تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، اگر تورم باعث کاهش ارزش پول یک کشور شود، این امر میتواند برای صادرکنندگان با مقرون به صرفه تر کردن کالاهایشان در صورت قیمت گذاری بر اساس ارز کشورهای خارجی، مفید باشد. از سوی دیگر، این امر میتواند با گران شدن کالاهای خارجی به واردکنندگان آسیب برساند. تورم بالاتر همچنین می‌تواند مردم را به خرج کردن تشویق کند، زیرا هدف مصرف‌کنندگان خرید سریع کالاها قبل از افزایش بیشتر قیمت‌ها است. از سوی دیگر، ارزش واقعی دارایی کسانی که پول خود را پس انداز میکنند، کاهش مییابد و توانایی آن‌ها برای خرج کردن یا سرمایه‌گذاری در آینده محدود میشود. داده های تورم محور چه چیزهایی هستند؟ What are inflation-oriented data

سخن آخر

در این مقاله با مفهوم تورم به طور کامل آشنا شدیم. به طور خلاصه به کاهش قدرت ارز ملی یک کشور در خرید انواع کالاها تورم میگویند. مفهوم تورم را میتوان با شاخص های مختلفی مانند شاخص قیمت مصرف کننده و موارد دیگر به صورت کمّی سنجید. تورم به طور عمده به سه دلیل به وجود می‌آید: تورم کشش تقاضا، تورم فشار هزینه و تورم داخلی که درباره ی هر یک در این مقاله صحبت شد. تورم بیش از حد به طور کلی برای یک اقتصاد بد در نظر گرفته میشود، در حالی که تورم بسیار کم و منفی نیز مضر تلقی میشود. بسیاری از اقتصاددانان در آمریکا از نرخ متوسط تورم حدود 2 درصد در سال دفاع میکنند. برای آموزش فارکس به صورت تخصصی با آکادمی اف ایکس با ما همراه باشید.